28.04.2017 0 Comments Экономика и менеджмент

Когда финансы поют романсы…

finansyi

…государства обращаются в Международные финансовые организации. В эпоху глобализации экономики страны очень зависимы друг от друга. При крахе одной системы неминуемо последует «эффект домино»: проблемы в одной стране обязательно затронут экономическое благосостояние других стран, связанных с ней. Для предотвращения этого эффекта в 1944 году на Бреттон-Вудской конференции было предложено создать две финансовые организации – Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (впоследствии – Всемирный банк).


Бреттон-Вудская система пришла на смену «золотому стандарту». До 1944 года валюты стран были обеспечены золотом, т.е. менялись на золото по фиксированному курсу. С одной стороны, такая система мешала ликвидности денег, но в то же время страна не могла печатать их в неконтролируемых объемах – так снижался риск инфляции. В 1944 году было предложено ввести золотодолларовый стандарт. Все валюты привязывались к доллару, а сам доллар – к золоту. Началась эпоха доминирования США.

На Бреттон-Вудской конференции представители США предложили создать международные финансовые организации. Основной задачей МВФ стал контроль над курсами обмена и кредитование развивающихся стран, попавших в затруднительное положение. Наряду с МВФ в 1944 г. также был создан Всемирный банк. Он, в свою очередь, призван был предоставлять кредиты под низкие проценты (или же вообще без процентов) беднейшим странам и инвестировать в проекты, направленные на развитие этих стран.

Штаб-квартиры МВФ и ВБ находятся на одной улице, они созданы в один и тот же год и, казалось бы, для одинаковых целей. Однако задачи и обязанности двух организаций отличаются.

Главная цель МВФ – поддержание стабильности финансовой системы всего мира. МВФ предоставляет кредиты для выхода из кризисной ситуации, но он не финансирует проекты экономического развития стран.

Кризис 2008 года нанес тяжелый удар по Африке: количество импорта сократилось, и рост экономики замедлился в разы. В 2009 году МВФ предоставил Гане кредит на $600 млн. по низкой процентной ставке. Благодаря поддержке МВФ последствия кризиса оказались не столь драматичны для страны. Однако это лишь одна сторона медали. В 2015 году врачи Ганы вышли на забастовки из-за низкой заработной платы труда. Положение некоторых слоев населения сильно ухудшилось, а виной всему стал МВФ, точнее, условия, по которым он предоставляет кредиты.

Фонд часто критикуют за то, что его политика направлена против простых людей. Проблема в том, что страны, которые обращаются в МВФ за помощью, имеют очень нестабильную экономику. Задача Фонда, как банка-кредитора, — обезопасить свои деньги. Он отправляет в страну, запросившую кредит, «людей в черном», чтобы лучше изучить ситуацию, и проводит ряд консультаций. Если же МВФ ошибется в своих расчетах, то может повториться история с Грецией, которая в 2015 году не смогла вернуть Фонду $1,6 миллиардов. Поэтому МВФ выдвигает, на первый взгляд, жестокие условия: сокращение льготных выплат и социальных пособий, увеличение пенсионного возраста и т.д. Однако с финансовой точки зрения МВФ лишь пытается убедиться в платежеспособности заемщика. Иногда его требования приводят к печальным последствиям, как, например, в Латинской Америке. В 70-е гг. 20 в. МВФ стремился радикально либерализировать экономику региона, что привело к социальной неустойчивости стран и сильному падению уровня жизни. Но ради справедливости стоит отметить, что, несмотря на все свое могущество, деньги МВФ не печатает.

Откуда же берутся сотни миллиардов долларов у этой финансовой организации? При вступлении в Фонд каждая страна вносит определенную сумму, т.н. квоту. Она определяется в основном по размеру ВВП страны-участницы. В свою очередь, чем выше квота, тем больше голосов имеет государство в руководящих органах МВФ. Квота выплачивается в следующем соотношении: 75% в национальной валюте, 25% в SDR (Специальные права заимствования).

Каждой стране при вступлении предоставляется 250 базовых голосов. За каждые 100 тыс. SDR стране-участнице полагается плюс еще один голос. Больше всего голосов у США (около 17%), поэтому Фонд часто критикуют как проамериканскую организацию.

SDR (Special Drawing Rights) – это не валюта, а корзина из 5 ведущих мировых валют: доллара США (42%), евро (31%), фунта стерлингов (8%), китайского юаня (11%) и иены (8%). Стоимость корзины выражается в долларах и пересматривается каждые 5 лет. Откуда же взялись SDR?

В конце 60-х гг. 20 века начался кризис Бреттон-Вудской системы. Доллар не мог быть одновременно и мировой, и национальной валютой. Парадокс Триффина доказал, что ни одна валюта не может удовлетворять и государственным, и международным интересам. В 1976 году на Ямайской конференции МВФ принял решение о «плавающем» курсе валют, был отменен золотой стандарт. Теперь государствам разрешено самостоятельно выбирать режим валютного курса. Но еще раньше, в 1969 году, МВФ предложил ввести альтернативное платежное и резервное средство, не являющееся государственной валютой и имеющее безналичную форму, т.е. SDR. Позже было много разговоров, заменит ли SDR доллар в качестве мировой резервной валюты. Хотя Джордж Сорос, ведущий американский финансист, призывал развивать SDR, шаги в этом направлении не привели к созданию глобальной валюты.

Помимо МВФ в финансовой системе мира видное место занимает также Всемирный банк. Если главная цель МВФ – поддерживать стабильность мировой экономики, то Всемирный банк инвестирует средства в бедные страны, финансируя проекты, направленные на развитие различных сфер их экономической деятельности.

В отличие от МВФ Всемирный банк – неоднородная организация. В ней задействованы специалисты из различных областей: не только экономисты, но и социологи, инженеры, эксперты по политическим вопросам и т.д. Всемирный банк на сегодняшний день состоит из так называемой «Группы организаций Всемирного банка» (The World Bank Group). Каждая из организаций занимается своей отраслью: одна финансирует страны со средним уровнем дохода (МБРР), другая выдает беспроцентные займы беднейшим странам мира (МАР), третья ориентирована на частный сектор (МФК), четвертая занимается вопросами страхования (МАГИ), пятая регулирует инвестиционные споры (МЦУИС).

Всемирный банк инвестирует деньги в строительство дорог и линий электропередач, производство продуктов питания, здравоохранение и т.д. Главная цель Банка – борьба с крайней бедностью. В 2011 году ВБ спонсировал в Индии строительство дорог, общей протяженностью около 16 тыс. км. Теперь у людей, живущих в некоторых отдаленных районах страны, есть возможность посещать школы и больницы. Однако часто можно услышать высказывания, что Всемирный банк приносит больше вреда, чем пользы, отдавая огромные суммы в руки коррумпированных диктаторов. Например, в 2007 году ВБ занял Кении $68,5 миллионов на проект, направленный на сохранение лесов. Государство воспользовалось этим проектом в качестве предлога для того, чтобы насильно выселить местное население. Люди в зеленой форме приходили без предупреждения и сжигали дома. Президент Всемирного банка Джим Ён Ким признал недостатки в системе принудительного переселения, однако изменений не последовало.

Несмотря на благородные цели МВФ и ВБ, этим финансовым организациям не всегда удается достичь поставленных задач. В этом виновата не только косность их системы. Решающий голос в МВФ и ВБ имеет только одна страна — США, что мешает более широкому взгляду на ситуацию в мировой экономике.

 

Автор: Анастасия Чечкова

Корректор: Титова Анна


Share: